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ag在线平台网站【东北机械张晗刘军】浙江鼎力(

发布时间:2021-09-22 13:05

  原标题:【东北机械张晗/刘军】浙江鼎力(603338)中报点评:臂式产品持续放量,全系列电动产品提升公司高端产品竞争实力!

  公司上半年实现收入25.77亿元,同比增长71.70%,实现归母净利润5.07亿元,同比增长24.05%,实现扣非净利润4.90亿元,同比增长24.20%。

  坚持两手抓战略,国内外市场共同发展。海外市场方面,公司依托完备营销网络及丰富市场拓展经验,不断加强与海外大型租赁公司合作关系,延申客户网。2021年上半年,疫情逐渐稳定,海外市场需求回暖,公司海外市场实现营业收入9.59亿元,同比增长173.93%,总营收占比38.42%;国内市场方面,公司积极发展优质客户,提升产品质量和售后服务水平。其中,2021年上半年,公司国内市场实现营业收入15.37亿元,同比增长40.94%,总营收占比61.58%。

  臂式产品持续放量,毛利继续承压。公司“大型智能高空作业平台建设项目”完成投产,产能爬坡顺利,臂式产品持续放量;臂式产品收入占比提升,毛利水平低于剪叉式产品,叠加原材料上涨因素,公司毛利继续承压。其中,2021年上半年,公司毛利率29.20%,较去年同期下降8.93pct。随着,公司对臂式产品成本管控优化与原材料价格趋稳,公司毛利水平有望实现回升。

  定增项目打开高端市场,全系列产品实现电动化。2021年,ag在线平台网站公司启动定增项目,拟募集资金总额不超过15亿元,用于年产4,000台大型智能高位高空平台项目,包括高位电动臂式(36-50米)/剪叉式(33-36米)及绝缘臂高空作业车。同时,公司响应“碳中和、碳达峰”号召,积极打造智能电动产品,已实现全系列产品电动化,在电动臂式系列产品中保有绝对竞争力。公司产品线不断丰富,差异化优势重塑,产品结构完善,在高端、细分高空作业平台市场的竞争力实现提升,未来业绩有望高增。

  盈利预测:预计公司2021~2023年净利润为10.2亿、13.3亿和16.1亿,PE为34倍、26倍和21倍,维持“买入”评级。目标价80.00元/股。

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